发布日期：2025-11-18 11:45    点击次数：105

　　以下为各家券商对好意思股的最新评级和成见价：ky体育官网登录入口网页版

　　第一上海给以Circle Internet Group Inc-A（CRCL.N）买入评级，成见价125.00：

　　公司算作合规平定币龙头，正向区块链金融概述平台转型。短期受益于USDC流畅量增长与高利率环境下的利差收益；中期看平台干事收入多元化及Arc链进展；长久布局RWA代币化，构建环球金融结算层。DCF估值炫夸股价存在显赫上行空间。

　　第一上海防守Hims & Hers Health Inc-A（HIMS.N）买入评级，成见价56.8好意思元：

　　公司Q3收入同比+49%至6.0亿好意思元，障碍后EBITDA同比+53%，用户基础握续推广，订阅东说念主数达247万。深耕减重、性健康等五大边界，布局女性健康与龟龄赛说念，海外化拓展带来增量。虽短期利润率承压，但长久增长逻辑明显，DCF模子支握成见价56.8好意思元。

　　浦银海外防守Sea Ltd ADR（SE.N）买入评级，成见价190好意思元：

　　公司3Q25收入利润超预期，Shopee GMV增速上调至超25%，告白收入动手变现普及；Garena游戏活水同比增长51%，IP联动进展强盛；Monee金融业务拓展场景后劲大。虽短期利润率承压，但长久竞争力分解，各业务协同增长可期。

　　华泰证券防守Sea Ltd ADR（SE.N）买入评级，成见价184.0好意思元：

　　3Q25收入与利润均超预期，三伟业务收入增长强盛，电商GMV及游戏净预订量劝诱乐不雅。告白变现普及推动电商利润率改善，电子支付贷款范畴快速增长，游戏付用度户显赫加多。虽下调EBITDA预测，但多元增长动能解救长久竞争力，协同效应与区域推广值得期待。

　　中金公司防守Shopify Inc-A（SHOP.O）跑赢行业评级，成见价165好意思元：

　　公司2025财年Q3营收28.4亿好意思元（YoY+32%），超预期，Non-GAAP每股收益0.34好意思元。订阅及商家科罚决策收入区别同增15%和38%，受益于Roblox、OpenAI等联接拓展假造销售与AI渠说念，GMV同比增长27%，GPV浸透率达65%。上调2025/2026财年营收预测，成见价对应2025年19倍P/S，响应潜在阛阓空间推广。

　　招商证券(香港)防守腾讯音乐（TME.N）买入评级，成见价28.0好意思元：

　　3Q25收入与利润均超预期，非订阅音乐业务增长强盛。在线音乐收入同比增长27%，SVIP推动ARPPU普及，线下献艺与告白进展亮眼。尽管昔时投资将短期承压毛利率，但现实干预有望动手长久可握续增长。

　　华泰证券防守超威半导体（AMD.O）买入评级，成见价280好意思元：

　　公司发布2030年长久增长蓝图，瞻望昔时3-5年营收CAGR超35%，数据中心AI业务CAGR超80%。盘后CFO明确Non-GAAP毛利率成见55-58%，Non-GAAP EPS有望粗鲁20好意思元，提振盈利预期。防守26年PS 8.5倍，成见价280好意思元，重申“买入”。

　　中信建投防守禾赛（HSAI.O）买入评级，成见价29.87好意思元/ADS：

　　2025Q3营收与利润双超预期，激光雷达委用量同比大增229%，ADAS市占率跨越，Robotaxi订单拓展告成。L3落地、油电同智与出海三重动手，2026年净利率有望普及至17.95%。成见价对应2026年40倍PE，响应龙头成长详情趣。

　　浦银海外防守禾赛科技（HSAI.O）买入评级，成见价28.0好意思元：

　　公司Q3营收同比增长47%，激光雷达委用量同比大增229%，毛利率达42.1%，GAAP净利润提前完周详年成见。ADAS与机器东说念主边界双轮动手，客户定点握续落地，出货高增长可期。DCF估值炫夸2026年成见市盈率39.5x，长久成漫空间明确。

　　华泰证券防守禾赛（HSAI.O）买入评级，成见价30.72好意思元：

　　公司Q3营收7.95亿元（yoy+47.5%），GAAP净利润扭亏为盈，受益于ADAS与机器东说念主激光雷达出货量高增。ADAS边界获L3级订单，Robotics边界客户拓展告成，时间壁垒解救毛利率。防守2026年7.2倍PS，上调成见价至30.72好意思元。

　　中金公司防守虎牙（HUYA.N）跑赢行业评级，成见价4.6好意思元：

　　3Q25收入基本妥当预期，直播业务企稳，非直播收入同增30%至5.3亿元，受益于告白及游戏说念具增长。首款自研手游预约超千万，新业务动手收入加快。虽短期让利致利润承压，但Non-GAAP盈利握续建树，瞻望26年毛利率与运牟利润改善。防守26年收入预测72亿元，成见价对应30倍26年Non-GAAP P/E。

　　中金公司防守京东（JD.O）跑赢行业评级，成见价41好意思元：

　　3Q收入与利润超预期，日百品类高增长带动零卖业务进展，非通用准则净利润58亿元，同比降幅收窄。京东零卖OPM普及至5.9%，供应链上风解救毛利率改善。虽4Q因国补退坡及干预加大盈利承压，但外卖亏蚀收窄，长久新业务减亏可期。上调25年净利润预测至280亿元，防守26年382亿元预测，成见价对应26年11倍PE。

　　中信证券给以好意思国网存（NTAP.O）买入评级，成见价128好意思元：

　　公司为环球全闪存阵列阛阓龙头，受益于SSD浸透率普及及AI动手的存储需求增长。领有谐和安全的ONTAP系统与竣工家具矩阵，并独家与北好意思三大公有云联接，具备跨越云存储上风。瞻望FY2026功绩将稳步增长，概述PE及PS法给以成见价。

　　中金公司防守念念科（CSCO.O）跑赢行业评级，成见价84好意思元：

　　公司1QFY26功绩妥当预期，AI订单达13亿好意思元，全年有望翻倍至40亿好意思元，超阛阓预期。AI动手数据中心订单双位数增长，重叠园区网更新周期开启，推动收入与EPS劝诱上修。盈利预测上调重叠AI收入放量预期，估值普及至FY26E 20x P/E，成见价调至84好意思元。

　　光大证券防守腾讯音乐（TME.N）增握评级：

　　3Q25收入与利润超预期，非订阅业务孝顺显赫增量，线上音乐收入同比增长27.2%，SVIP推动ARPPU普及10.2%。尽管低毛利新业务致毛利率承压，但多元增长动能分解，看好长久变现后劲。

　　华泰证券防守微博（WB.O）买入评级，成见价14.74好意思元：

　　3Q营收同比微增，告白受高基数负担。公司鼓励“推选+关心+热门”多流分发，用户参与度普及，视频时长增12%。智搜拟Q4营业化试点，AI赋能现实生态。下调25-27年盈利预测，成见价调至14.74好意思元，对应25年7.5倍PE，主因流动性折价及增速放缓。看好AI动手边缘改善。

　　中信证券给以希捷科技（STX.O）买入评级，成见价330好意思元：

　　公司为环球HDD龙头，受益AI动手数据量激增，冷数据存储需求普及。HAMR时间跨越，行业供需垂死不绝至2026H2。PE与P/FCF估值支握330好意思元成见价，初次散失给以“买入”评级。

　　中信证券防守亚马逊（AMZN.O）买入评级：

　　亚马逊AI业务拐点披露，零卖端GMV、告白及践约恶果有望握续改善，推动收入与利润率双升；AWS受益于大客户需求茂盛及供给优化ky体育官网登录入口网页版，AI收入动手云业务加快增长。AI叙事回转有望建树估值折价，长久成长性突显。

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